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21春學期（1703）《金融工程學》在線作業(yè)
試卷總分:100 得分:100
第1題,只能在到期日行使的期權，是（ ）期權。
A、美式期權
B、歐式期權
C、看漲期權
D、看跌期權
正確答案:
第2題,第一張標準化的期貨合約產(chǎn)生于（ ）。
A、芝加哥商品交易所
B、倫敦國際金融期貨交易所
C、紐約期貨交易所
D、芝加哥期貨交易所
正確答案:
第3題,以下不屬于期權市場結(jié)構(gòu)成分的是：（ ）。
A、經(jīng)紀公司
B、銀行
C、期權交易所
D、期權清算所
正確答案:
第4題,對久期的不正確理解是（ ）。
A、用以衡量債券持有者在收回本金之前，平均需要等待的時間
B、是對固定收益類證券價格相對易變性的一種量化估算
C、是指這樣一個時點，在這一時點之前的債券現(xiàn)金流總現(xiàn)值恰好與這一時點后的現(xiàn)金流總現(xiàn)值相等
D、與債券的息票高低有關，與債券到期期限無關
正確答案:
答案來源：（www.）,下列關于遠期價格和遠期價值的說法中，不正確的是：（ ）
A、遠期價格是使得遠期合約價值為零的交割價格
B、遠期價格等于遠期合約在實際交易中形成的交割價格
C、遠期價值由遠期實際價格和遠期理論價格共同決定
D、遠期價格與標的物現(xiàn)貨價格緊密相連，而遠期價值是指遠期合約本身的價值
正確答案:
第6題,基差掉期是（ ）的掉期。
A、固定利率對固定利率
B、固定利率對浮動利率
C、浮動利率對浮動利率
D、上述均可
正確答案:
第7題,IBM股票1月期權指的是1月份（ ）的期權。
A、開始
B、交易
C、到期
D、上述三種均可
正確答案:
第8題,（ ）是第一種推出的互換工具。
A、貨幣互換
B、利率互換
C、平行貸款
D、背對背貸款
正確答案:
第9題,已知某種標的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權的執(zhí)行價格為50美元，期權到期日為3個月，股票目前的市場價格為49美元，預計股票會在1個月后派發(fā)0.5美元的紅利，連續(xù)復利的無風險年利率為10%，那么該看跌期權的內(nèi)在價值為：（ ）
A、0.24美元
B、0.25美元
C、0.26美元
D、0.27美元
正確答案:
答案來源：（www.）,遠期利率協(xié)議中，國際通用慣例計算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時，（ ）按360天計算。
A、美元
B、日元
C、英鎊
D、人民幣
正確答案:
第11題,假設某資產(chǎn)的即期價格與市場正相關。你認為以下那些說法正確？（ ）
A、遠期價格等于預期的未來即期價格
B、遠期價格大于預期的未來即期價格
C、遠期價格小于預期的未來即期價格
D、遠期價格與預期的未來即期價格的關系不確定
正確答案:
答案來源：（www.）,期權的最大特征是（ ）。
A、風險與收益的對稱性
B、賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權的選擇權
C、風險與收益的不對稱性
D、必須每日計算盈虧
正確答案:
第13題,芝加哥交易所交易的S&P500指數(shù)期權屬于（ ）。
A、歐式期權
B、美式期權
C、百慕大式期權
D、上述三種均存在
正確答案:
第14題,掉期交易合約的生效日一般在交易日的（ ）。
A、同一日
B、后一日
C、后二日
D、后三日
正確答案:
答案來源：（www.）,按購買者行使期權的時限劃分，下列不屬于期權劃分為（ ）。
A、歐式期權
B、美式期權
C、放棄期權
D、百慕大式期權
正確答案:
第16題,遠期利率協(xié)議中，基準日通常是交割日的（ ）。
A、前一天
B、前兩天
C、后一天
D、后兩天
正確答案:
第17題,第一份利率期貨合約于（ ）年出現(xiàn)在美國芝加哥期貨交易所。
A、1972
B、1973
C、1974
D、1975
正確答案:
第18題,對于期權價值中的時間價值部分，期權合約到期時間越長，則時間價值越（ ）。
A、大
B、小
C、保持不變
D、無法確定
正確答案:
第19題,在利用期貨合約進行套期保值時，如果預計期貨標的資產(chǎn)的價格上漲則應（ ）
A、買入期貨合約
B、賣出期貨合約
C、買入期貨合約的同時賣出期貨合約
D、無法操作
正確答案:
答案來源：（www.）,金融工程學出現(xiàn)于20世紀（ ）年代。
A、60
B、70
C、80
D、90
正確答案:
第21題,世界上主要的期貨交易所交易金融期貨合約包含的種類有：（ ）。
A、商品期貨
B、利率期貨
C、外匯期貨
D、股票指數(shù)期貨
正確答案:
第22題,根據(jù)期權買方賣方的不同，可以衍生出頭寸的基本形式有：（ ）。
A、買權的多頭
B、買權的空頭
C、賣權的多頭
D、賣權的空頭
正確答案:,B,C,D
第23題,貨幣掉期的作用有：（ ）。
A、降低籌資成本
B、改變資產(chǎn)收益特征，提高資產(chǎn)管理靈活性
C、規(guī)避匯率市場風險
D、改變債務利息支付特征，降低償債成本
正確答案:,C
第24題,期權合約的基本要素有：（ ）。
A、期限
B、行使價格
C、期權費
D、標的資產(chǎn)
正確答案:,B,C,D
答案來源：（www.）,擁有無紅利股票美式看漲期權多頭的投資者有可能采取下列行動中的哪些？（ ）
A、一旦有錢可賺就立即執(zhí)行期權
B、當股價跌到執(zhí)行價格以下時，購買一補償性的看跌期權
C、當期權處于深度實值時，該投資者可以立即出售期權
D、對于投資者而言，提前執(zhí)行該期權可能是不明智的
正確答案:,D
第26題,以下哪個說法是不正確的：（ ）
A、期貨合約到期時間幾乎總是長于遠期合約
B、期貨合約是標準化的，遠期合約則是非標準化的
C、無論在什么情況下，期貨價格都不會等于遠期的價格
D、當標的資產(chǎn)價格與利率正相關時，期貨價格高于遠期價格
正確答案:,C
第27題,以下屬于非標準形式掉期的有：（ ）。
A、商品掉期
B、遠期掉期
C、差額掉期
D、股權掉期
正確答案:,B,C,D
第28題,以下屬于金融創(chuàng)新的主要方法的有( )
A、基本衍生金融工具的創(chuàng)新
B、要素分解型的創(chuàng)新
C、靜態(tài)與動態(tài)復制型的創(chuàng)新
D、條款增加型的創(chuàng)新
正確答案:,B,C,D
第29題,利率掉期價格由下列哪些因素決定：（ ）。
A、政府改革目標
B、浮動利率
C、信用級別
D、固定利率
正確答案:,C,D
答案來源：（www.）,綜合遠期匯率協(xié)議包括（ ）。
A、匯率協(xié)議
B、遠期匯率
C、遠期外匯協(xié)議
D、遠期利率協(xié)議
正確答案:,C
第31題,期權交易者可以直接在交易大廳互相進行交易。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第32題,其他條件均相同，β值高的股票的期貨價格要高于β值低的股票的期貨價格。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第33題,弗里德曼認為金融創(chuàng)新是由于"技術推進"。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第34題,綜合遠期外匯協(xié)議包括許多具體的遠期產(chǎn)品，最主要的兩種是匯率協(xié)議和遠期外匯協(xié)議。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第35題,從持有成本的觀點來看，在遠期和期貨的定價中，標的資產(chǎn)保存成本越高，遠期或期貨價格越低。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第36題,外匯期貨交易只有買方需交納傭金。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第37題,如果現(xiàn)金流量是以不同貨幣計價的，那么無論掉期貨幣的利率是否相同，都被稱之為貨幣掉期。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第38題,美式期權是指只能在到期日行使的期權。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第39題,如果分散化投資組合再加上股指期貨避險，可大幅度降低投資組合的風險，可能完全避險。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第40題,金融風險不能等同于損失，它具有雙重含義，既有蒙受經(jīng)濟損失的可能，又有獲得超額收益的可能。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第41題,期權購買者在支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在一定時間內(nèi)以一定價格出售或購買一定數(shù)量的相關商品和約的權利。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第42題,在利率掉期的期初，掉期合約不給任何一方帶來好處。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第43題,雙限股票期權套利組合運用的期權具有相同股票、相同期限和不同行使價格。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第44題,寬跨期權組合是由相同股票、相同期限、不同行使價格、相同份數(shù)的買權和賣權所組成。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第45題,與遠期利率協(xié)議FRA不同，對于綜合遠期匯率協(xié)議SAFE，如果未來市場匯率下降了(即初級貨幣貶值了)，買方也要按照事先約定的匯率進行結(jié)算。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第46題,逆回廊股票期權套利組合是由股票現(xiàn)貨的空頭與垂直進出差價期權組合的空頭進一步組合而成。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第47題,股票與期權進行組合時，組合中的股票數(shù)目和期權數(shù)量應該滿足一定的比率關系。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第48題,期權交易同期貨交易一樣，買賣雙方都需要交納保證金。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
第49題,比率回廊股票期權套利組合是在回廊股票期權套利組合的基礎上，再加買買權或賣賣權形成的新組合。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
答案來源：（www.）,交易所交易存在問題之一是缺乏靈活性。
A、錯誤
B、正確
正確答案:
