東財《證券投資學(xué)》單元作業(yè)三
共20道題 總分：100分
一、單選題(共10題，50分)
1.（）的收益率最有可能接近無風(fēng)險收益率。
A、多頭-空頭對沖基金
B、事件驅(qū)動對沖基金
C、市場中性對沖基金
D、統(tǒng)計套利對沖基金
2.某股票的現(xiàn)行價格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為24.96元。且都在6個月后到期。年無風(fēng)險利率為8%，如果看漲期權(quán)的價格為10元，看跌期權(quán)的價格為（）元。
A、6.89
B、13.11
C、14
D、6
3.方向性策略是指（）。
A、被動型管理策略
B、投資指數(shù)基金
C、單純的認(rèn)定市場中一個板塊會超過另一個板塊
D、投資無風(fēng)險資產(chǎn)
4.連接基金的收益率小于單個基金投資人是因為（）。
A、流動性低
B、多層費用和更高的流動性
C、無理由，兩種基金費用應(yīng)該相同
D、僅僅由于多層費用
5.下列屬于衍生金融工具的是（）。
A、股票
B、債券
C、期貨
D、外匯
6.當(dāng)持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而（）。
A、下降
B、上升
C、不變
D、無法判斷
7.以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法,有誤的是（）。
A、率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)
B、股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)
C、利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的
D、利率期限結(jié)構(gòu)只是針對債券的,對于其他貨幣市場以及資本市場工具都不適用
8.當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債時,金融機構(gòu)的重定價缺口為（）。
A、正
B、負(fù)
C、0
D、無法判斷
9.下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯誤的是（）。
A、可贖回債券的贖回權(quán)實際上是投資者出售給發(fā)行人的一個期權(quán)
B、當(dāng)市場利率下降時，普通債券的價值和可贖回債券的價值之間有一個價值差，這代表發(fā)行人選擇贖回權(quán)的價值
C、通?？哨H回債券的發(fā)行人在市場利率上升時行使贖回權(quán)
D、債券的可贖回條款降低了債券的內(nèi)在價值和投資者的實際收益率
10.下列說法中，不屬于債券票面要素的是（）。
A、債券的票面價值
B、債券的償還期限
C、債券承銷機構(gòu)的名稱
D、債券的票面利率
二、多選題(共5題，25分)
1.甲公司股票當(dāng)前市價為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為25元，期權(quán)價格為4元，則（）。
A、該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值是0
B、該期權(quán)是虛值期權(quán)
C、該期權(quán)的時間溢價為9
D、該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值是-5
2.甲股票當(dāng)前市價20元，市場上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為18元。下列說法中，正確的有（）。
A、看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)
B、看漲期權(quán)時間溢價大于0
C、看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)
D、看跌期權(quán)時間溢價小于0
3.在阿爾法轉(zhuǎn)移的過程中，我們可以使用（）。
A、ETF
B、指數(shù)基金
C、標(biāo)普500指數(shù)基金
D、國債
4.下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有（）。
A、BS期權(quán)定價模型中的無風(fēng)險利率應(yīng)選擇長期政府債券的到期收益率
B、利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時應(yīng)使用的利率是連續(xù)復(fù)利
C、利用二叉樹模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利
D、美式期權(quán)的價值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價值
5.實施積極財政政策對證券市場的影響包括（）。
A、減少稅收、降低稅率，擴大減免稅范圍，促進(jìn)股票價格上漲，債券價格也將上漲
B、擴大財政支出，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚
C、減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債），推動證券價格上揚
D、增加財政補貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲
三、判斷題(共5題，25分)
1.幾何平均收益率一般可以作為對平均收益率的無偏估計。（）
A、對
B、錯
2.信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。（）
A、對
B、錯
3.從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列現(xiàn)貨交易的組合。（）
A、對
B、錯
4.財務(wù)報表分析的基本資料就是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張基本報表。（）
A、對
B、錯
5.相比于共同和基金，對沖基金的投資人更多。（）
A、對
B、錯
奧鵬，國開，廣開，電大在線，各省平臺，新疆一體化等平臺學(xué)習(xí)
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