青海開放大學24秋企業(yè)集團財務管理形考任務3
試卷總分:100 得分:0
一、單項選擇題（每小題1分，共10分）
1.財務上假定，滿足資金缺口的籌資方式依次是（ ? ? ）。
A.內部留存、借款和增資?
B.內部留存、增資和借款
C.增資、借款和內部留存
D.借款、內部留存和增資
2.下列交易中，不屬于內部資本市場交易中的集團內部交易的是（ ? ?）。
A.總部直接完成的交易
B.內部中介完成的交易
C.外部資本市場的互補交易
D.成員企業(yè)間的直接交易
3.企業(yè)集團設立財務公司應當具備的條件之一，申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于（ ? ?）。
A.20%
B.30%??
C.40%
D.50%
4.新業(yè)務拓展、信息系統(tǒng)建設與業(yè)務發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風險屬于財務公司風險中的（ ? ）。
A.操作風險
B.信用風險
C.市場風險
D.戰(zhàn)略風險
5.在企業(yè)集團股利分配決策權限的界定中，（ ? ）負責審批股利政策。
A.母公司財務部
B.母公司股東大會
C.母公司董事會
D.母公司結算中心
6.（ ? ?）不屬于預算管理的環(huán)節(jié)。
A.預算編制
B.預算執(zhí)行
C.預算組織?
D.預算調整
7.預算管理強調過程控制，同時重視結果考核，這就是預算管理的（ ? ）。
A.全程性
B.全員性
C.全面性
D.機制性
8.（ ? ）屬于預算監(jiān)控指標中的非財務性關鍵業(yè)績。
A.收入
B.產(chǎn)品產(chǎn)量
C.利潤
D.資產(chǎn)周轉率
9.企業(yè)集團預算考核原則中,（ ? ）原則是指應根據(jù)集團戰(zhàn)略要求和目標導向，針對下屬成員企業(yè)的差異化要求等，設置不同的指標體系或不同等級的目標值等進行考核。
A.可控性原則
B.總體優(yōu)化原則
C.分級考核原則
D.公平公正原則
10.企業(yè)集團選擇“做大”、“做強”路徑時，會直接影響預算指標的選擇?！白龃蟆睂蛳拢A算指標會側重（ ?。?/p>
A.息稅前利潤
B.利潤總額
C.凈資產(chǎn)收益率
D.營業(yè)收入
二、多項選擇題（每小題2分，共20分）
11.不管集團財務管理體制是以集權為主還是以分權為主，在具體到集團融資這一重大決策事項時，都應遵循（ ? ?）等基本原則。
A.統(tǒng)一規(guī)劃
B.分層監(jiān)督
C.集中控制
D.重點決策
E.授權管理
12.授權管理是指總部對成員企業(yè)融資決策與具體融資過程等，根據(jù)三權分離的風險控制原則，明確不同管理主體的權責。其中的“三權”指的是（ ? ? ?）。
A.所有權
B.決策權
C.控制權
D.執(zhí)行權
E.監(jiān)督權
13.企業(yè)集團資金集中管理模式有多種，主要包括（ ? ? ?）。
A.總部財務統(tǒng)收統(tǒng)支模式
B.總部結算中心模式
C.內部銀行模式
D.總部財務備用金撥付模式
E.財務公司模式
14.短期融資券籌資的優(yōu)點有（ ? ?）。
A.發(fā)行期限長
B.籌資金額較大
C.發(fā)行期限短
D.融資成本較低
E.籌資風險小
15.財務公司作為非銀行金融機構，其風險大體來自于（ ? ? ）。
A.戰(zhàn)略風險
B.信用風險
C.法律風險
D.市場風險
E.操作風險
16.預算管理具有（ ? ? ?）等基本特征。
A.戰(zhàn)略性
B.簡單性
C.機制性
D.全程性
E.全員性
17.預算管理的環(huán)節(jié)一般包括（ ? ）。
A.預算編制
B.預算執(zhí)行
C.預算決策
D.預算調整
E.預算考核
18.集團下屬成員單位預算包括（ ? ? ?）。
A.業(yè)務經(jīng)營預算
B.資本支出預算
C.現(xiàn)金流預算
D.財務報表預算
E.集團整體預算
19.企業(yè)集團的預算編制大綱中的主要規(guī)范和確定事項有（ ? ）等。
A.預算導向與集團戰(zhàn)略的關系
B.年度預算指標
C.預算編制的基本假設
D.關鍵預算指標目標值
E.年度預算編制的內容與格式
20.市場為基礎的內部轉移價格基本類型有（ ? ?）。
A.實際成本法
B.標準成本法
C.協(xié)議價格法
D.市場價格法
E.成本加成法
三、判斷題（每小題1分，共10分）
21.融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿足投資所需資本而制定的未來籌資規(guī)劃及相關制度安排。
22.由于內部資本市場的存在，企業(yè)集團外部融資需要量完全等同于集團下屬各單一企業(yè)外部融資需要量的簡單加總。
23.企業(yè)集團內部融資是指集團通過內部資金管理平臺（結算中心或財務公司等）而形成的集團內部成員單位間的資金融通。
24.股利政策屬于集團重大財務決策。因此，股利類型、分配比率、支付方式等財務決策權都應高度集中于集團總部。
25.企業(yè)集團成立的財務公司，其服務對象既可以為企業(yè)集團內部成員企業(yè)服務，也可以向社會提供金融服務。
26.企業(yè)集團總預算具有事先規(guī)劃和事后匯總的雙重作用。
27.集團預算工作組成員一般由總部經(jīng)營團隊、集團總部相關職能機構負責人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設機構，工作組必須單獨設立。
28.企業(yè)集團總部有權對母公司絕對控股的子公司下達預算目標。
29.預算調整是面對內外環(huán)境發(fā)生重大變化時對原有預算目標進行適度修正的一種預算行為。?
30.基于戰(zhàn)略管理需要，集團總部大多擁有集團資本分配權，下屬成員單位只擁有投資預算執(zhí)行權。
四、理論要點題（每小題5分，共10分）
31.企業(yè)集團融資決策權的配置原則是什么？
32.怎樣進行企業(yè)集團預算調整？
五、計算及案例分析題（共50分）
33.案例分析題（20分）：
? ? ? 資料：
? ? ? ?2003年，TCL集團（000100）借助于運用吸收合并式，通過TCL集團首發(fā)股票并與其控股的上市子公司“TCL通訊”（TCL集團對TCL通訊直接或間接持有56．37％的股份）進行股權換股，實現(xiàn)了整體上市的目標。
? ? ? ?TCL集團整體上市及其背景：
? ? ? ?2003年9月29日，TCL集團整體上市計劃獲得了證監(jiān)會批準，并在國內證券市場開創(chuàng)了“換股＋公募”的發(fā)行上市方案，同時TCL集團吸收合并旗下的深市上市公司TCL通訊（000542）。按計劃，TCL集團將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCL通訊的流通股股東以持有的TCL通訊流通A股購買。方案確定的折股價格為每股21.15元。
? ? ? ?在TCL案例中，TCL集團和上市公司TCL通訊盈利能力接近，TCL集團吸收合并TCL通訊并整體上市，對TCL通訊可以避免業(yè)務單一帶來的經(jīng)營風險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務，利用TCL集團的資源平臺得到更大的發(fā)展。而對TCL集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應及協(xié)同效應更是意義重大。通過對社會公眾股東發(fā)行新股，TCL集團募集25億元資金，從而支持TCL集團的國際化發(fā)展。
? ? ? ?TCL集團整體上市模式及其優(yōu)勢：
? ? ? TCL集團整體上市模式的首次公開發(fā)行的股票視為兩部分：一部分向社會公眾投資者公開發(fā)行，另一部分是折換“TCL通訊”（000542）流通股股東所持股票。
? ? ? ? TCL集團整體上市模式的優(yōu)勢主要有：（1）集團公司股東利益最大化。TCL集團整體上市模式由于是集團公司吸收合并了上市公司，集團公司的股東成為上市公司的直接股東，股權價值大幅提高。（2）上市徹底。TCL集團吸收合并TCL通訊并整體上市的方式比較徹底，大大減少了關聯(lián)交易對中小投資者利益的侵害；同時解決或緩解國有股“一股獨大”的問題，由于TCL集團通過向海外機構投資者、管理層的定向增發(fā)，將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有利于上市公司更加規(guī)范的運作和長期的發(fā)展。
? ? ? 根據(jù)上述背景資料及其他相關材料，要求：
? ? ? ? （1）分析企業(yè)集團整體上市的動機有哪些？
? ? ? ? （2）TCL集團整體上市的特點是什么？你認為這一模式的操作難點主要體現(xiàn)在哪些方面？
? ? ? ? （3）通過各種途徑收集寶鋼股份的整體上市的資料，并其將TCL集團整體上市案例進行比較， 分析其間的差異。
?
34.計算題（15分）：
? ? ? ?甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：
??????????????????????????????? 2009年12月31日?????????????? 單位：億元
資產(chǎn)項目
金額
負債與所有者權益項目
金額
現(xiàn)金
應收賬款
存貨
固定資產(chǎn)
5
25
30
40
短期債務
長期債務
實收資本
留存收益
40
10
40
10
資產(chǎn)合計
100
負債與所有者權益合計
100
? ? ? 其他相關資料：甲公司2009年的銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%，現(xiàn)金股利支付率為50%，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。若甲公司2010年度銷售收入提高到13.5億元，公司銷售凈利率和利潤分配政策不變。
? ? ? 要求：計算2010年該公司的外部融資需要量。
?
35.計算題（15分）：
? ? ? ?某企業(yè)集團是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬元，資產(chǎn)負債率為30％。該公司現(xiàn)有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1000萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：
子公司
母公司投資額（萬元）
母公司所占股份（％）
甲公司
400
100％
乙公司
350
80％
丙公司
250
65％
? ? ? ?假定母公司要求達到的權益資本報酬率為12％，且母公司收益的80％來源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)報酬率及稅負相同。
? ? ? ?要求：
? ? ? ?（1）計算母公司稅后目標利潤；
? ? ? ?（2）計算子公司對母公司的收益貢獻份額；
? ? ? ?（3）假設少數(shù)權益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個子公司自身的稅后目標利潤。
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